融资金融产品(融资性产品)

在第十四届中国国际航空航天博览会（以下简称“中国航展”）期间，航空工业举行产融结合助力高质量发展暨产业金融白皮书主题发布会。航空工业集团总经理助理、新闻发言人周国强主持发布会，航空工业集团总经济师姚江涛出席发布会，并共同为产业金融白皮书和产业金融研究系列丛书揭幕。

今天，为大家分享《中航产融产业金融白皮书2022》经典产融结合案例第六篇：金网络军工订单融资项目。

1，适用对象

军工订单融资重点服务中小民参军企业，在民参军企业承接军品任务的订单、生产、交付、挂账直至结算支付阶段提供相应的流动资金支持。

军工产业供应链资金占压比例大、资金周转效率低，民参军中小企业融资难融资贵问题尤为突出。资金周转不畅问题主要体现为存货和应收账款回款慢。2020年军工上市公司、主板制造业上市公司、中小板制造业上市公司应收账款周转天数分别为183天、89天和108天，民参军企业应收账款周转天数最长，为204天。

军工及制造业企业上市公司存货周转天数及应收账款周转天数统计

军工产业特点决定了军品生产周期相对长、军品验收周期长、发票开立的周期长。军工采购企业处于强势地位，验收周期长，供应商交货后通常需等待数月才能接到采购企业通知确认并开立发票；而军工采购企业财务流程复杂,在通知开票前需先由采购、库管、质检、财务等部门逐一核算，供应商处于劣势地位难以了解采购企业内部流程的具体进度。极低的存货和应收账款周转率背后是民参军供应商大量资金被采购方占压，时常面临严重的流动性困境。

在军工行业上述特点下，金网络充分考虑创新运用供应链金融手段，通过订单融资方式缓解因现金周转率低给民参军企业造成的资金流动困难。

航空工业供应链关系示意图

2，使用场景

2021年是“十四五”开局之年，随着军品订单规模不断扩大，民营企业参与军品生产任务的比例不断提高。但由于“民参军”企业普遍规模较小，订单生产周期较长，资金流动性压力大，为保证生产供应稳定，催生了大量民参军供应商在接收订单后的融资需求，但传统金融信贷服务难以满足企业在订单阶段的资金需求。金网络基于对军工产业链结算特点的理解，深刻分析军工订单融资场景痛点，创设军工订单融资产品模式。

首先，针对贸易背景真实性确认问题，金网络基于行业背景优势以及掌握的结算数据优势，负责与核心企业进行贸易背景真实性核验，标准化敏感信息-脱敏解决方案，有效解决信息不对称，获资方认可。

其次，针对回款资金闭环问题，金网络与合作银行提供了有效的回款账户监控服务。平台协助供应商开立核心企业回款专户，并与核心企业做付款路径变更的确认，制定专门的清分规则，合理有效地平衡了企业流动性与信贷业务风险。

金网络订单融资示意图

3，业务简介

军工订单融资是指对于军品业务供应关系稳定，有持续稳定获得军工生产订单能力的供应商，由金网络审核供应商资质，通过“军工敏感信息-脱敏解决方案”对供应商与采购单位的历史合作情况、合同金额、履约状态等信息进行基础核实，在满足授信风险评估的条件下，按照历史合作订单情况为供应商核定单户授信额度，按照质押订单各执行阶段金额的一定折扣比例核定单笔可提用流贷额度，满足供应商采购备货及日常经营活动的流动资金需求。

军工订单融资管理

4，操作流程

1，操作流程

供应商申请融资操作方便、快捷、高效，分为6个步骤，分别为授信申请、账户开立、融资申请、合同签订、贷款支用和操作还款，除前期尽调及与核心企业确认订单信息外，其余均可通过线上方式申请，提高资金使用效率，降低因疫情等原因的影响，为军工产业中小微企业的生产经营保驾护航。

供应商申请融资步骤

2，交易结构

军工订单融资业务结构图

在军工订单融资的业务结构中，金网络提供系统技术支持服务和信息数据服务，同时作为合作资金方的主要获客渠道；金网络的子公司中航信保理公司为业务提供了资产管理服务，承担着业务流程中贷前、贷中、贷后的相关工作；合作资金方基于一整套完备的订单融资业务规则，审核授信及放款必要条件，向供应商发放贷款。

3，业务案例

A公司是航空工业优质配套供应商，随着企业承接的军品任务逐渐增多，企业面临增产扩产需求，由于军品任务量大，存在资金短缺导致无法按时交付订单任务的风险。A公司由于主体资质等原因很难获得传统信贷产品的支持。金网络公司协同中航信托，经过现场调研、反复论证并与核心主机厂密切沟通，确认A公司为集团战略性合作供应商，并基于金网络多年积累的供应商数据、风控能力和集团供应链生态支持，以军品订单融资模式由中航信托为A公司提供了单笔3000万元资金支持，实现了对军工产业链供应链信贷资金的精准投放，满足了企业快速发展中的融资需求，保障了军品的交付安全。

军工订单融资项目由中航信托作为受托人发起，金网络作为技术服务商和资产管理人，专项支持航空工业成员企业的各级供应商，为军品生产提供流动资金保障。该项目针对军工行业发展的特殊性，综合运用资金、资源、技术优势，创新研发出“订单+应收账款流转”的金融服务方案，并实现规模化推广。

5，项目效益

金网络与中航信托在集团产业链生态金融体系建设上携手共进、持续发力，军工订单融资业务合作规模快速增长。截至目前，已经准入上百家军工核心企业，实现对近百家供应商放款。

金网络自成立以来始终专注于供应链金融科技产品与服务的创新研发和推广应用，持续推进基于集团产业生态链的数字信用体系建设，并陆续与集团内信托、租赁、证券、保险等达成合作，共同围绕航空产业金融服务的数字化转型升级贡献力量。中航信托与金网络长期保持紧密合作，军工订单融资作为双方协同创新的成功成果，在服务集团主业的共同愿景下，必将迎来更大的发展。