中国的家族信托(中国家族信托公司)

小智资讯 2023-07-21 20:39:26 4

张兰信托被击穿一事仍在发酵，并引发了公众对家族信托的关注。

3月21日晚，张兰接受了媒体专访回应了与CVC的债务纠纷，其中也透露了创立家族信托的初衷。她表示，在海外学习的过程中受到希尔顿酒店信托案例的影响，认为信托可以帮助企业家把上一代的资本传承下去，从而选择创立离岸家族信托，而非规避风险。

上周，张兰海外家族信托被击穿一事引发媒体热议。根据2022年11月新加坡高等法院披露的裁判文书，张兰于2014年6月3日成立的离岸信托The Success Elegant Trust因其控制权过高而被击穿，即认定张兰是信托所在银行账户资产的实际所有人，同意了原告也就是CVC提出的任命接管人的申请。

此外，根据3月3日美国联邦地区法院发布的一份民事诉讼裁决书，判决张兰及其公司名下所有的纽约西53街20号，39A公寓出售所得归CVC为收购俏江南而成立的La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）所有。对此，张兰也在直播专访中做出回应，因为购买此公寓时，信托成立不足3个月，仍需要她来签署相应的购买协议，也因此被认定为直接干预信托资产。

张兰在家族信托上频频踩坑，不禁令人好奇，家族信托是什么，究竟在多大程度上可以保护资产？既然海外信托有因为控制程度过高而被击穿，失去资产隔离功能的风险，国内信托对此是如何规定？境内外的家族信托有何区别？

家族信托配置需求飙升

家族信托主要包括委托人、受托人、受益人三个主要角色。委托人是家族信托的设立者，通常为家族企业的创始人，须具有完全民事行为能力。受托人是指基于委托人的委托，根据信托目的管理信托财产并承担受信义务的主体，一般为信托公司。受益人是指享有信托受益权的主体，一般为委托人及其家族成员，其按照信托文件的规定取得信托利益。

近年来，家族信托凭借其资产隔离、配置灵活等制度优势，成为当前家族财富传承的主要工具之一。根据中国信托登记有限责任公司披露的最新数据，1月份，新增家族信托92.07亿元，环比增长超四成，为40.44%。

对于高净值人群来说，家族财富的财富传承和安全是其财富管理的首要目标。伴随着财富积累，超高净值人群所面临的挑战也越来越多：随着创一代年龄渐高，如何与创二代完成交班换代;积累的物质财富和精神财富如何完成代际传承;面对新兴的另类资产投资(VC/PE等)，该如何配置等等。胡润研究院去年发布的《2022中国式家族办公室行业发展白皮书》显示，超高净值家族财富管理的首要目标是家族财富传承(83%)，家族财富安全保障是第二大目标。

门槛必须要人民币1000万元起？

2018年8月17日，中国银行保险监督管理委员会发布《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函[2018]37号，以下简称“37号文”），第一次从监管角度对“家族信托”的概念进行了界定：“家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。”

此外，37号文还明确要求“家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为唯一受益人”，并指出“单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的，具有专户理财性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托”，从而在监管层面对中国境内家族信托的性质、法律要素等制度内容有了进一步的明确及完善。

但北京市盈科（深圳）律师事务所高级合伙人李魏认为，简单将中国境内家族信托的资产价值门槛理解为“必须要人民币1000万元起”是对37号文的一种误读。

他表示，《中华人民共和国信托法》（以下简称《信托法》）规定：委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。受托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者信托机构。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织。信托财产必须为委托人合法财产，并无最低金额门槛要求。并且，《信托法》是中国境内设立信托必须遵守的基本法与上位法。

他强调，家族信托是特定信托产品类型的通用名称，译自英文Family Trust，并非法律意义上的分类名称。在法律层面上，中国境内除公益信托外，私益信托的法律性质只有两种，一为“民事信托”，一为“营业信托”，并无“家族信托”。根据《信托法》及相关法律规定，家族信托既可能是民事信托，也可能是营业信托，甚至可能是公益（慈善）信托。

所以，《家族信托37号文》中所指的“家族信托”，应将其理解为：“免受资管新规约束的特定营业性家族信托产品”，不能扩大解释为中国境内所有合法设立的家族信托的统称。