股票发行债券是利好还是利空(GDR受追捧成融资新选项，年内7家企业成功GDR发行上市，20逾家紧随其后筹划发行事项)

小智资讯 2023-08-21 13:03:58 5

今年以来，A股上市公司境外GDR发行提速。

近日，东方财富披露公告显示，公司《关于公司发行GDR并在瑞士证券交易所上市及转为境外募集股份有限公司的议案》获全票通过。

据公告，东方财富拟在取得境内外相关有权监管部门的批准后，发行GDR并申请在瑞交所挂牌上市，GDR以新增发的A股股票作为基础证券。其本次发行GDR所代表的新增基础证券A股股票不超过6.61亿股（包括因任何超额配股权获行使而发行的证券（如有）），不超过本次发行前公司普通股总股本的5％。

针对本次发行GDR募集资金的用途，东方财富表示，将用于扩展和延伸财富管理产品和服务，加大研发技术的合作与投入，子公司增资及海外分支机构建设、满足日常业务发展需要，补充流动资金等。

若成功发行GDR并在瑞交所上市，东方财富也将成为国内首家登陆瑞交所的A股证券公司。

据悉，GDR即全球存托凭证（Global Depository Receipts），是存托凭证的一种，是在全球公开发行并可在两个或更多金融市场上交易的股票或债券。

2018年8月上交所同伦交所签订有关沪伦通的协议；2019年6月起中国企业可通过沪伦通以沪市A股为基础在英国发行代表中国境内基础证券权益的GDR；2022年2月，中国证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，对内将符合条件的上市公司范围由上交所拓展至深交所，对外将发行目的地从之前的英国拓展至瑞士和德国。“沪伦通”也扩容为了“中欧通”。

在政策支持、估值较高、审核时间较短等内外部多重因素影响下，境外GDR发行上市逐渐成为A股公司的热门选项。

据统计，目前A股上市企业海外发行GDR并在伦交所/瑞交所上市的企业共11家，分别为国轩高科、格林美、乐普医疗、健康元、科达制造、杉杉股份、国投电力、长江电力、中国太保、明扬智能和华泰证券。其中，5家在伦交所挂牌上市，6家在瑞交所挂牌上市。

值得注意的是，今年境外GDR发行上市的企业共有7家，分别为明阳智能、杉杉股份、科达制造、健康元、乐普医疗、格林美和国轩高科，上述企业中，除明阳智能外，均在瑞交所上市。

此外，今年内，包括中鼎股份、锦江酒店、欣旺达、韦尔股份、东鹏饮料等在内的多家公司也在筹划境外GDR发行上市，总数超20家。发行进度方面，星源材质、巨星科技、东方盛虹、杭可科技、国联股份、方大炭素等公司发行GDR事项已获得中国证监会受理或批准。

华泰证券表示，通过在境外发行GDR，A股上市公司无需在境外直接发行股票即可获得融资。GDR相对定增、A+H股上市等融资方式具备项目周期较短、审核要求较宽松、发行估值不会大幅折价、发行对象更广泛、融资币种更丰富等优势。

业内人士表示，就伦敦、瑞士、德国三大上市目的地而言，伦交所市场规模大、流动性好、公众持股比例要求低；瑞交所估值中枢更高，并具备审核时间短、监管要求宽松、地缘政治风险低等优势。

本文源自金融界