播州区集合资金信托(《信托公司集合资金信托计划管理办法》)

作者 | 付影

编辑 | 吴婷婷

来源 | 独角金融

因贷款无法续期，中信信托有限责任公司(简称“中信信托“)近日向法院提起诉讼，包括皇庭国际、董事长郑康豪等多方成为被告，中信信托要求偿还的借款本金和利息总计为27.5亿元。

作为“行业一哥”，中信信托一直不缺话题和新闻，发生的违约事件也不在少数。仅今年以来，中信信托以原告的身份提起诉讼的案件就发生至少四起。

多个项目踩雷的同时，2020年，中信信托不良率也有抬头趋势，面对这些状况，应该如何调整呢？

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27.5亿元贷款未偿还

中信信托起诉皇庭国际

5月18日，皇庭国际（000056.SZ）发布公告称，因金融借款合同纠纷，中信信托近日向法院提起诉讼，包括皇庭国际、郑康豪（皇庭国际董事长以及实际控制人）等七方成为被告，中信信托要求偿还借款本金和利息，其中信托本金余额为27.5亿元。

皇庭国际的第一大股东是深圳市皇庭投资管理有限公司（简称“皇庭投资”），持股比例为21.62%，公司实际控制人为郑康豪。

来源：天眼查

上述纠纷还要从5年前说起。

2016年3月，皇庭国际子公司深圳融发投资有限公司(以下简称“融发投资”)与中信信托签订了《信托贷款合同》，融发投资向中信信托借款30亿元，期限5年，年化利率为6.7%，该笔贷款于2021年3月31日到期。

该笔借款，由融发投资以深圳市福田区中心区晶岛国商贸购物中心（即皇庭广场）及其占有范围内的土地使用权提供抵押担保，郑康豪及其控股的深圳市皇庭集团有限公司、皇庭投资为该贷款提供连带责任保证。

因贷款到期后无法续期，中信信托向法院提起诉讼，要求皇庭国际偿还借款本金及利息，并申请诉前保全，申请查封了融发投资名下的不动产皇庭广场，查封期限为36个月。

皇庭国际5月20日在互动平台澄清称，目前，深圳皇庭广场正常营业，商场和商户日常经营不受影响，仅皇庭广场的不动产登记信息显示为抵押查封状态。

独角金融注意到，皇庭国际及其子公司共有20余个银行账户被冻结，其中银行账户被冻结最多的两家企业分别是：深圳市皇庭国际企业股份有限公司、重庆皇庭珠宝广场有限公司，两家企业的银行账户被冻结的数量分别为：10个、7个。

再来看皇庭国际业绩情况。该公司已经连续两年净利润下滑，甚至在2020年出现亏损。2020年，皇庭国际实现营业收入6.86亿元，同比下降31.24%；实现归母净利润-2.92亿元，同比下降684.99%。

皇庭国际主要业务为商业不动产运营，深圳皇庭广场是公司核心资产。该公司由郑康豪于1997年创立。郑康豪为潮汕帮“二代”，其父亲为祖籍广东潮阳的郑世进，是深圳最早的一批开发建设者之一。

如今，皇庭国际的经营似乎并不顺利，除了此次中信信托起诉的27.5亿元的贷款违约，还深陷多起债务旋涡，加上业绩下降严重，未来将如何化解债务困局，尚待观察。

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中信信托踩雷不断

今年涉诉金额超过50亿

针对上述纠纷，独角金融向中信信托咨询，不过对方电话始终无人接听。

据中信信托2020年报披露，报告期内，公司实现营业收入87.46亿元，净利润38.55亿元，同比分别上升21.76%和7.29%。

业绩报表显示，中信信托去年净利润增速不及营收增速，主要是信用减值损失较大。2020年，中信信托计提信用减值损失11.84亿元，同比增长124.96%，拖累净利润表现。计提信用减值金额增长，多与购买的资产质量恶化有关。

图片来源：官网

仅今年，中信信托旗下产品已经发生至少四起逾期，加上“皇庭国际”这起诉讼，违约金额超过50亿元。

遵义市播州区下属城投企业对中信信托的一笔融资项目发生逾期，因协商未果，5月10日，中信信托向法院正式提起司法诉讼。

该融资项目名称为“中信·贵州遵义播州区国投应收账款流动化信托项目计划二期”，融资人为遵义市播州区国有资产投资经营(集团)有限责任公司(下称“播州国投公司)，项目成立于2017年12月，到期日为2021年1月10日。

截止2021年1月26日，投资者只收到部分款项，播州国投公司还款发生逾期，逾期本金规模约2.55亿元。

另外一起涉及纠纷的项目名称为“中信·安州价值优选26号风险缓冲证券投资集合资金信托计划” （简称“安州价值优选26号信托计划”）。

安州价值优选26号信托计划期限1年，A类信托资金募集1.8亿元、B类信托资金募集4510万元。

2015年12月11日，安州价值优选26号信托计划清算，并通过专户向B类投资者分配资金，但B类投资者损失超过九成。部分投资人通过诉讼来推进兑付问题的解决。

截图来源：企业预警通

2021年2月22日，法院认为，中信信托对安州价值优选26号信托计划的风险内容，主要在其履行瑕疵存和未及时进行清算构成违约，中信信托需要赔偿数额约2189万。

不仅如此，还有一个项目名称为“中信·中信银行-天宝矿业信托金融投资项目1601期单一资金信托项目信托计划”。

2016年10月12日，中信银行通过承德天宝矿业集团有限公司（以下简称“天宝矿业”）1601期信托计划完成对银川润楚投资管理中心(有限合伙)的出资。

承德湛坤实业控股有限公司、承德阑鑫矿业发展有限公司等4家公司，以其持有的天宝矿业总计68.75%的股权为中信信托《合伙份额收购协议》项下权益的实现提供质押担保。

天宝矿业1601期信托投资届满后，提供质押担保的4家公司均未承担项下质押担保责任，中信信托2020年2月份向法院起诉。

今年3月中旬，法院裁判结果为：华翔(北京)投资有限公司、银川润玺中心按照约定向中信信托支付收购对价及违约金，相关担保人承担担保责任；全部诉讼费用及为实现债权发生的其他费用由担保人和回购人承担，本息金额26亿元。

去年，北京银保监局对中信信托一笔城投业务进行检查，并提出其在该业务开展中存在尽职管理不到位的问题。

频繁踩雷，无疑影响中信信托的业绩及不良率的增加。

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“信托一哥”为何频频“受伤”？

“信托一哥”接二连三踩雷，背后是什么原因？对此，金乐函数据分析师廖鹤凯对独角金融阐述了自己的看法。

他表示，信托公司作为金融机构，就是从事风险管理的工作，对应的风险事件比例增加也是正常情况。中信信托作为信托一哥存量业务规模大，业务面覆盖广，难免遇上违约事件，总体上中信信托风控层面较为完善。近年来大部分是市场风险导致的问题，遇到风险事件也有应对措施跟进。

年报显示，截至2020年末，中信信托固有资产不良规模为16.4亿元，不良资产率为7.06%，同比上升3.16个百分点。

廖鹤凯表示，投资者购买信托产品需要注意的是，产品的风险匹配度，认购与自身风险承受能力相匹配的产品。

其次，融资类产品关注产品交易对手和风控措施，充分认知产品情况和产品风险，认购符合自身认知情况的产品。

另外，投资类产品关注产品交易对手和具体执行条款，认购与自身投资风格相匹配的产品。

没有任何公司因为规模大而成为常青树，保证资产质量才能屹立不倒。你对中信信托频频踩雷怎么看，欢迎留言讨论。

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