商业银行理财监督管理办法征求意见稿(银行理财业务监督管理办法 全文)
截止2022年6月末，理财公司产品余额超过19万亿元，但投诉机制不完善、风险揭示不到位等问题也日益突出，为进一步提升理财公司依法合规开展业务意识，监管部门适时出台了针对理财公司内部控制的管理办法
《中国科技投资》杨永洁
自2018年以来，监管部门接连发布相关法规，鼓励商业银行设立理财子公司开展资管业务。发展过程中，理财公司亦暴露出一定问题，如未建立客户投诉机制、理财产品风险揭示不到位等，今年6月，监管首次对理财公司开出罚单。理财公司亟需构筑内控管理制度，由此，今年8月25日，银保监会发布《理财公司内部控制管理办法》（以下简称《办法》）。截至目前，全国已有30家理财公司获批筹建，其中20家已开业。截至2022年6月末，理财公司产品余额19.1万亿元，占全市场比例达65.66%。
《办法》发布后，将从内部控制职责、内部控制活动、内部控制保障、内部控制监督等方面，不断推进理财公司监管。分析人士表示，《办法》明确了对理财公司监管的重点内容、重点方向，为提升监管效能提供了重要抓手。
理财公司亟需内控管理体系
2018年7月，多部委发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《资管新规》），其中打破刚兑、鼓励成立理财子公司运作等成为改革方向。2018年10月，为促进统一资产管理产品监管标准，推动银行理财业务规范健康发展，银保监会制定了《商业银行理财业务监督管理办法》。2018年12月，银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》，鼓励并支持商业银行通过设立理财子公司的形式开展资管业务。
银保监会有关部门负责人表示，商业银行设立理财子公司开展资管业务，有三方面益处：一是有利于强化银行理财业务风险隔离，推动银行理财回归资管业务本源，逐步有序打破刚性兑付，更好保护投资者合法权益；二是有利于优化组织管理体系，建立符合资管业务特点的风控制度和激励机制，促进理财业务规范转型；三，有助于培育和壮大机构投资者队伍，引导理财资金以合法、规范形式进入金融市场和支持实体经济发展。
截至目前，共有30家理财公司获批筹建，包括国有大行6家、股份行11家、城商行8家、农商行1家、合资4家，其中已有28家获批开业。数据显示，截至2022年6月末，银行及理财公司理财产品存续余额合计29.1万亿元，其中，理财公司产品存续余额为19.1万亿元。
*近五年理财产品存续余额情况，根据银行业理财登记托管中心数据制图
银行业理财登记托管中心发布的数据显示，2019年，全国共有17家理财子公司或理财公司获批筹建，其中10家开业，这10家公司发布的理财产品存续余额仅为0.8万亿元，占全市场比例为2.39%。《资管新规》及相关办法发布后，理财公司理财产品存续余额猛增，占全市场比例也从2020年的25.79%上涨至目前的65.66%。
银保监会相关部门负责人在答记者问时表示，理财公司作为具备独立法人资格的新型资管机构，有必要尽快构筑全面有效的内控管理制度。今年8月25日，银保监会发布《办法》，推动理财公司建立健全统一规范的内控标准，发挥理财公司内控防线作用，强化风险隔离。
《办法》推动有效监管
理财公司成为资管业务主力军，亦暴露出一定问题。央视特邀嘉宾、上海市华荣律师事务所高级合伙人孙毅向《中国科技投资》记者总结道，“一是未建立客户投诉处理机制，在销售银行理财产品操作规程中，无论在客户投资风险评估、理财产品宣传和销售，还是在认购和签订购买协议书等各个环节，理财公司及银行均未明确提供客户投诉途径以及解决纠纷的司法建议。”
“二是理财产品风险揭示不到位，过分强调预期收益率，《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第四十条规定商业银行理财计划的宣传和介绍材料，应包含对产品风险的揭示，并以醒目、通俗的文字表达等，然而实际销售理财产品时虽或多或少提及理财产品存在风险，但仍存在营销理财产品时风险揭示不足、提示不明显的现象”，孙毅进一步补充道。
今年6月，银保监会网站披露对部分理财公司及其母行的罚单，因理财业务存在多项违法违规行为，中银理财有限责任公司、中国银行（601988.SH）、光大理财有限责任公司、光大银行（601818.SH）分别被罚460万元、200万元、430万元、400万元，值得注意的是，这是自2019年6月首家银行理财公司正式开业以来，监管部门首次对新型资管机构即理财公司开出罚单。
孙毅表示，罚单涉及的银行及其名下理财公司主要违反了法律及相关规定要求的金融机构的审慎经营规则。根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第六十四条之规定，银行业金融机构有严重违反审慎经营规则、未按规定进行信息披露等行为的，由国务院银行业监督管理机构责令改正，并处二十万元以上五十万元以下罚款。“而审慎经营规则，包括了风险管理、内部控制、资本充足率、资产质量、损失准备金、风险集中、关联交易、资产流动性等内容”，孙毅进一步表示。
此次发布的《办法》共六章46条，分别为总则、内部控制职责、内部控制活动、内部控制保障、内部控制监督及附则。那么，《办法》将如何实现有效监管？银保监会相关负责人表示，《办法》要求理财公司对各项业务活动和管理活动制定全面、系统、规范的内控制度体系，并至少每年进行一次全面评估。
具体来看，一是要求理财产品发行前严格履行内部审批程序，持续跟踪每只产品风险监测指标变化情况，开展压力测试并及时采取有效措施；二是强化理财业务账户管理，每只理财产品分别设置投资账户，更好追踪资金投向，落实“三单管理”；三是完善投资和交易制度流程，有效识别和控制相关风险；四是实行重要岗位关键人员全方位管理；五是强化与母行风险隔离，要求理财公司对每笔投资进行独立审批和投资决策。
孙毅表示，《办法》力求将理财公司的风险管理规定得更为具体细致，便于实际合规工作的落实，同时也督促理财公司需要根据此办法从产品设计、交易流程、人员管理、风险控制等方面配置全系统的内部机制。
中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研究发展部总经理杨海平向《中国科技投资》记者分析道，《办法》细化了之前监管制度中的部分原则性要求，优化了理财公司内部控制制度体系，强化了内部控制的组织架构与责任，固化了内部控制的保障措施，使得理财公司内部控制进入体系化运行阶段。
杨海平进一步表示，办法通过建立内部约束与外部约束相结合的控制体系，引导理财子公司按照监管部门意图合规健康地发展，同时规定银保监会及其派出机构应当对理财公司内部控制执行情况和有效性进行持续监管，并规定了监管处罚等内容。“可以说，《办法》明确了对理财公司监管的重点内容、重点方向，为提升监管效能提供了重要抓手。同时，《办法》对于消费者权益保护的深化，对于理财公司的可持续发展，对于理财市场的规范化是一个重要的推进因素。”
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