货币掉期案例(外汇掉期案例)

一、解释一下掉期和互换

1、互换和掉期在英文中都叫swaps，但实际上两者在外汇领域存在较大的差别。

2、掉期是外汇市场上的一种交易方法，外汇掉期一半指的是foreignexchangeswaps，是指对不同期限但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易，相当于一笔即期交易和一笔远期交易。它没有实质的合约，没有专门的市场，更不是一种衍生工具，只是一种交易方式。

3、而外汇领域中的互换是一种金融产品，货币互换指的是currencyswaps，是交易双方对不同货币的本金或利息（或两者同时）进行交换的交易，它有实质的合约，且是一种重要的衍生工具，且形成了自己的市场。

4、货币掉期以短期为主，货币互换一般是一年以上的中长期交易。

二、货币掉期通俗解释

1、货币掉期是指两笔金额相同、期限相同、但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

2、货币掉期的通俗说就是不同货币债务间的调换。调换的双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。

3、我国的货币掉期标志性事件是2018年10月26日，经国务院批准，中国人民银行与日本银行签署了中日双边本币互换协议，协议规模为2000亿元人民币/34000亿日元，协议有效期三年。

三、外汇掉期是什么

1、外汇掉期是一种金融衍生品，用于交换不同货币之间的利率和汇率风险。它是一种协议，双方同意在未来的特定日期以特定的汇率交换一定数量的货币。

2、掉期合约的目的是对冲汇率波动风险，使交易双方能够锁定未来的汇率，以保护自己免受汇率波动的影响。

3、掉期合约通常用于国际贸易和投资，以确保交易双方能够在未来的交易中获得稳定的汇率。

四、掉期点什么意思

掉期点就是，现在以即期汇率买（卖）一种货币，到期时以约定汇率再卖出（买回）这个货币，约定价格和即期价格的差就是掉期点。

比如即期价格美元兑人民币=6.5，远期价格6.6，那么掉期点就是6.6-6.5=0.1=1000bp。在成熟衍生品市场中，这个掉期点应该反映的是两种货币的利率差，也就是利率平价。

五、麻烦高人举个外汇掉期合约的例子~

1、一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出欧元，起息日为4月1日。

2、但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。

3、于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。

4、若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。

5、一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。

6、该公司需将货款兑换为日元用于国内支出。

7、同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。

8、此时，公司可以采取以下措施：叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。

9、通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。

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