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货币贬值 外债?汇率对外债的影响

kk 资讯 2024-05-22 12:07:59 3

一、泰铢贬值原理

1、首先是国际金融市场上游资的冲击。当时在全球范围内大约有7万亿美元的流动国际资本。国际炒家一旦发现在哪个国家或地区有利可图,马上会通过炒作冲击该国或地区的货币,以在短期内获取暴利。

2、此外泰国的外汇政策不当。为了吸引外资,一方面保持固定汇率,一方面又扩大金融自由化,给国际炒家提供了可乘之机。泰国在本国金融体系没有理顺之前,于1992年取消了对资本市场的管制,使短期资金的流动畅通无阻,为外国炒家炒作泰铢提供了条件。为了维持固定汇率制,泰国长期动用外汇储备来弥补逆差,导致外债的增加。在中期、短期债务较多的情况下,一旦外资流出超过外资流入,而本国的外汇储备又不足以弥补其不足,这个国家的货币贬值便是不可避免的了。

3、另一些内在基础性因素包括:透支性经济高增长和不良资产的膨胀。保持较高的经济增长速度,是发展中国家的共同愿望。当高速增长的条件变得不够充足时,为了继续保持速度,这些国家转向靠借外债来维护经济增长。但由于经济发展的不顺利,到20世纪90年代中期,亚洲有些国家已不具备还债能力。在东南亚国家,房地产吹起的泡沫换来的只是银行贷款的坏账和呆账。不良资产的大量存在,又反过来影响了投资者的信心。

4、市场体制发育不成熟。一是政府在资源配置上干预过度,特别是干预金融系统的贷款投向和项目;另一个是金融体制特别是监管体制不完善。

5、“出口替代”型模式的缺陷。“出口替代”型模式是亚洲不少国家经济成功的重要原因。但这种模式也存在着三方面的不足:一是当经济发展到一定的阶段,生产成本会提高,出口会受到抑制,引起这些国家国际收支的不平衡;二是当这一出口导向战略成为众多国家的发展战略时,会形成它们之间的相互挤压;三是产品的阶梯性进步是继续实行出口替代的必备条件,仅靠资源的廉价优势是无法保持竞争力的。亚洲这些国家在实现了高速增长之后,没有解决上述问题。

6、亚洲金融危机首先起始于泰国,1997年2月,以索罗斯为代表的投机家在2~3月份从泰国银行买入高达150亿美元的远期泰铢合约,并于2~5月间数次大量抛售泰铢,压低泰铢现货市场的汇率,引起泰国金融市场的动摇。5月份起,国际投机者不断冲击泰铢,泰国政府在采取各种措施抵御无效、消耗了大量外汇储备后,被迫于7月2日宣布放弃主要盯住美元的汇率制度,泰铢随之大幅贬值。

二、为什么货币贬值利于还债

1、因为货币贬值以后,手里的货币就会缩水,购买力下降,这时候用钱还债会减少损失。

2、同样一百元的购买能力就变弱了,有实物的人的实物更值钱,用来还债需要付出的代价就少了,而且货币贬值一般人不愿意这时候去投资,所以闲钱就多了,也可以用来还债。

3、所以国家一直都会调控货币,防止其波动大给社会带来动荡。

三、货币贬值升值的利弊

1、促进出口:降低本国商品在国外的价格,增强其竞争力,从而促进出口。

2、拉动内需:降低进口商品价格,扩大进口,刺激消费,进而拉动内需。

3、提高企业竞争力:降低生产成本,提高企业利润,进而提高其竞争力。

4、物价上涨:货币贬值导致本国物价上涨,从而引发通货膨胀。

5、资金外流:货币贬值导致投资收益下降,进而导致资金外流。

6、金融市场不稳定:货币贬值导致汇率风险增加,从而影响金融市场的稳定。

7、降低进口成本:提高本国货币价值,降低进口商品的成本,从而有利于进口。

8、增加出口竞争力:提高本国产品在国外的价格,增强其竞争力,从而有利于出口。

9、减少外债压力:对于债务人来说,货币升值意味着债务压力减轻。

10、抑制出口:提高本国商品在国外的价格,降低其竞争力,从而抑制出口。

11、降低国内消费:提高进口商品价格,降低国内消费需求。

12、影响金融市场稳定:汇率波动可能会影响金融市场稳定。

13、总的来说,货币贬值和升值的利弊取决于具体情况和所处的经济环境。政府需要在权衡利弊得失后做出决策,以促进经济的稳定和发展。

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