美国银行股票与中国银行对比(美国银行股上涨对中国的银行股有影响吗)

小智资讯 2023-08-31 12:17:34 5

去年一年，由于局部冲突、通货膨胀、美元加息等影响，世界各国开始大量抛售美债，我国全年更是抛售了1700亿美债，这也是我国近十几年抛售最多的一次，而就在美联储为此愁眉不展时，却惊喜的发现，我国竟又反手买入了1218亿债券，很多人疑惑，既然已经抛了，为何又要买回来呢？难道背后有什么隐情？

世界持有美债现状

去年一年，美国债务危机再度加深，目前已经触及31.4万亿美元的债务上限，为了避免债务违约，美国财政部长耶伦甚至表示，将要把债务上限再度提升至51万亿美元，前不久，美国又有两家银行接连倒闭，如此糟糕的经济状况，令世界各国惶恐不安，于此同时，日本、德国、中国等16个美债持有大户也纷纷开始抛售手中的美债。据统计，2022年全世界累计抛售美债高达4638亿美元。

尤其是美国最忠实的迷弟日本，作为美国最大债主，去年一年减持美债高达2300亿美元，明显由于通胀与日俱增，美国危机四伏，日本一旦被卷入其中，原本国内滞后的经济将再度受创，极有可能从此一蹶不振，为此日本只能顶着压力，大量抛售美债，从而减少与美国在经济方面的联系。

我国更是如此，虽然我国仍是世界上持有美债数量最多的国家之一，所持金额曾一度超过1.1万亿美元，但早在去年8月，我国就已经开始陆续抛售美债，据统计，我国去年全年共抛售了1700亿美元的国债，成为2022年仅次于日本的世界第二大美债抛售国。

此外，欧洲也是如此，法国去年一年抛售了600亿美元，且目前仍在继续，进入2023年后，德国第一个月就减持了94亿美元的美债，明显各国为求自保都在纷纷抛开手中这块烫手山芋，明显美国的一系列操作已经给美债造成了一定信任危机，美元在国际市场的地位正在下降。

然而，就在美国为此头疼不已时，我国又反手买入了1218亿美元，美媒为此乐开了花，他们认为，中国之所以抛售美债，是为了购入更多，这不禁令人费解，我国为什么要如此大费周章，先抛再买呢？

我国为何再度买入

实际上此次我国购入的1218亿美元债券并不是一般意义上的美债。

美债通常包括40%的国债和22.2%的机构债券，以及少量的其他品种债券，也就是说只要是美国发行的债券都能够称之为美债。而国债实际上就相当于美元，在国际货币环境稳定的情况下，美元作为全世界通用货币，拥有稳定性高，流通性强等特点，持有一定国债，有利于投资者展开国际贸易合作，但是近几年，由于国际金融市场出现混乱，美国为了降低通货膨胀，规避风险，开始大量印钞，所增发的国债实际上就是增发的钞票，让世界各国为其买单，这就导致世界各国对美元的信任降低，开始不断抛售手中的美国国债，也就相当于减少手中的美元持有量，一举进入去美元化浪潮。

而我国抛售的1700亿美元就是国债，但是购入的1218亿美元其实是机构债券。这种机构债清偿能力与国债相同，但是却属于联邦机构发行的债券，这就导致发行与偿还并不在联邦机构的预算之内，信誉风险也很难形成对比。

而美国之所以发行这种机构债，其实就是为了支持该国房地产行业发展，在房地产下行时期还可以阻止房地产出现崩盘，其中房利美和房利贷两个机构发行的便是这种机构债券，而我国购买的1218亿美元机构债，主要也是来源于这两个机构，虽然购买这种债券的国家不多，但是随着美联储的接连加息，这种机构债券的相对额外收益就是持续升上，收益远比其他类型债券高得多。

而且华尔街过去曾预测，一旦美国1500万个家庭出现房贷断供问题，那么，便会再次引发次贷危机，所以为了避免风险，美国联邦住房金融管理局提出房利美和房利贷两个机构至少要保留2400亿美元的资本，以便于在金融危机爆发时，用于救助市场，所以相较于其他债券，机构债反而风险最小，安全性最高。从投资方面考虑，价格越低，收益越高的情况下应该及时买入，等到价格上涨后，再出手，还能从中获取差价，所以我国才会选择在此时购买这种机构债。

中国仍在持续抛售美债

当然，在减持美国国债方面我国仍未停止，去年年底，我国国内的外汇储备就已经下滑到30%以下的比例，今年1月，我国所持美债已经从前一个月的8671亿美元下降至8594亿美元，一个月减持77亿美元，这已是我国第六个月连续抛售美债，创下2010年6月以来的历史最低点，与此同时，我国还增加了不同种类的外汇储备，以免美债崩盘带来的不良影响。

而且如今美国为了刺激经济，早在去年3月就开始推出2.2万亿美元的财政计划，还因疫情通过了一项1.9亿美元的新冠纾困法案，由于大量资金用于国内经济建设，又因为疫影响，美国无法对外进行大量采购，为了避免崩盘，只能通过发新国债和降低利率进行相应融资，这就导致美债价格持续走低，加上美联储近几年的一系列操作，似乎与过去发生的拉丁美洲金融风暴、亚洲经济危机等重大金融危机如出一辙。况且如今的国际贸易更趋于多元化，很多人认为，未来美元能不能继续稳坐霸主地位，还尚不明朗，为了避免美元崩盘，殃及池鱼，各国才会选择最佳处理方式，那便是抛售美债。而我国可能更早就有所察觉，所以要比其他国家更快一步做出应对措施。